وكالة فيتش تؤكد انضمام أحد المصارف العراقية لتصنيفات الوكالة
تقييم وكالة فيتش ديسمبر 2022:
دراسة اقامتها وكالة فيتش للتصنيف الائتماني واتخذت من
مصرف الخليج التجاري دراسة بحث للمصارف العراقية العاملة في الداخل العراقي، حيث أكدت
وكالة فيتش للتصنيف الائتماني، التصنيف الافتراضي طويل الأجل للمُصدر (IDR) لبنك
الخليج التجاري العراقي عند "CCC +"، وهذا معناه المصرف حالياً ضعيف ويعتمد على الظروف
الاقتصادية المواتية للوفاء بالتزاماته. قائمة كاملة من الإجراءات المحددة للتصنيف
مدرجة بصورة مفصلة أدناه:
 |
| مصرف الخليج التجاري |
محركات التصنيف الرئيسية
تعتمد وكالة فيتش للتصنيف الائتماني التصنيف الافتراضي
طويل الأجل IDRs للمُصدر الخاص
ببنك الخليج التجاري GCB على قوتها
المستقلة، والذي يعتمد على عدد من المعايير تتضح من خلال تصنيف الجدوى (VR) الخاص بـالبنك
والذي حصل على تصنيف "ccc +". هذا التصنيف يعكس الواقع الافتراضي الخاص بـ GCB، أي اعمال
البنك ضعيفة ونموذج الأعمال غير مستقر لديه، والعمليات في بيئة التشغيل شديدة
التقلب داخل العراق، ونسبة القروض منخفضة القيمة (والتي تُعزى جزئيًا إلى الإقراض
من الأطراف ذات الصلة) والربحية الضعيفة هيكليًا. كما يأخذ الواقع الافتراضي لتحديد
التصنيف بعين الاعتبار رأس المال الكافي للبنك ونسب السيولة.
بيئة تشغيل ضعيفة:
يأخذ تقييم وكالة فيتش لبيئة التشغيل العراقية الضعيفة
في الاعتبار الاعتماد الكبير للاقتصاد على قطاع النفط الدوري، والمشاركة العالية
للدولة في دعم النمو، وضعف الحوكمة والأطر التنظيمية، وبيئة الأعمال الهشة.
نموذج العمل المتقلب:
نموذج عمل البنك التجاري الدولي وربحيته متقلبان وحساسان
لبيئة التشغيل المحلية. نظرًا لفرص الإقراض المحدودة، مثل صافي القروض حوالي 21٪
من إجمالي أصول البنك في نهاية عام 2021 و36٪ من إجمالي القروض كانت لأطراف ذات
صلة (42٪ في نهاية عام 2020 و24٪ من حقوق ملكية البنك المركزي، على غرار أقرانه،
يقوم البنك المركزي العراقي بتخزين السيولة الفائضة لديه، والتي تمثل أكثر من ثلث
إجمالي أصول بنك الخليج التجاري.
معايير الاكتتاب الضعيفة:
لدى بنك الخليج التجاري معايير إكتتاب ضعيفة وضوابط
للمخاطر كما يتضح من ارتفاع نسبة الإقراض للأطراف ذات العلاقة المتعثرة وحصة كبيرة
من القروض المعاد هيكلتها والتي فات موعد استحقاقها. أكثر من 99.4٪ من القروض فات
موعد استحقاقها في نهاية عام 2021، وتمت إعادة هيكلة 98٪ من أكبر 20 تعثر للبنك
(34٪ من إجمالي قروض البنك).
جودة الأصول الضعيفة:
كانت نسبة القروض المتعثرة عند 46٪ في نهاية عام 2021، لكن وكالة فيتش تعتقد أن النسبة الفعلية قريبة من 79٪، مع الأخذ في الاعتبار التعثرات القديمة غير العاملة للأطراف ذات الصلة والتي لم يتم تصنيفها على أنها منخفضة القيمة.
كما بلغت تغطية الاحتياطي المعلن للقروض المتعثرة 99٪ في نهاية عام 2021، ولكنها بلغت 57٪ فقط عند تضمين جميع القروض المتعثرة. ويحتفظ البنك بضمانات عقارية ضد بعض أكبر تعثراته، لكن قدرته على حجز الضمانات مقيدة بالإطار التنظيمي القانوني في العراق.
ضعف الربحية:
عند النظر إلى نموذج أعمال بنك الخليج التجاري، ترى الوكالة
أن الربح ضعيف لأن البنك يتكبد خسائر (5,03) مليار دينار عراقي في عام 2021، بسبب
الأصول السائلة الكبيرة التي لا تدر فائدة وهي منخفضة، معدل التكلفة بالقياس إلى
الدخل المرتفع للغاية. أي أن ربحية بنك الخليج التجاري ستظل ضعيفة ومتقلبة وحساسة
للغاية لبيئة التشغيل، يعتمد نموذج عمل البنك على الدخل من غير الفوائد وهو متقلب.
الرسملة والملكية:
بلغت نسبة حقوق الملكية إلى الأصول لدى بنك الخليج
التجاري 57٪ في نهاية عام 2021 و(60٪ في نهاية عام 2020)، ومع ذلك فالوكالة تنظر
إلى الرسملة على أنها كافية فقط في ضوء توليد رأس المال الداخلي السلبي للبنك،
وضعف جودة الأصول، واستثمارات حقوق الملكية في الشركات الخاسرة، وخسائر القيمة
العادلة لبعض استثماراته في الأسهم، وبلغت نسبة الأسهم العادية للبنك من المستوى
الأول (CET1) بموجب بازل
3 34٪ في نهاية عام 2021، وهي أعلى من الحد الأدنى التنظيمي البالغ 8.5٪.
التمويل والسيولة الكافية:
يتم تمويل بنك الخليج بشكل رئيسي من حقوق الملكية (57٪
في نهاية عام 2021) وودائع العملاء (39٪)، هيكلها التمويلي ضعيف، ويؤثر التقلب في
قاعدة التمويل على نمو الميزانية العمومية، على الرغم تحسن معدل إجمالي القروض إلى
ودائع العملاء بشكل طفيف إلى 98٪ في نهاية عام 2021 بعد انكماش في القروض بسبب
تفشي وباء كورونا ومع ذلك تظل السيولة الكافية والأرصدة النقدية والإيداع في البنك
المركزي العراقي، ناقصًا الاحتياطيات الإلزامية، التي تغطي 93٪ من إجمالي الودائع
في نهاية عام 2021.
تصنيف الحساسية
العوامل التي يمكن أن تؤدي بشكل فردي أو جماعي إلى إجراء
تقييم سلبي/ خفض التصنيف:
يمكن أن يؤدي خفض التصنيف السيادي إلى خفض التصنيف
الائتماني طويل الأجل للبنك IDR وVR. الامر الذي
يمكن أن يؤدي إلى التدهور في رسملة البنك لمزيد من الخسائر الصافية المتراكمة أو
النمو السريع للأصول إلى خفض التصنيف الائتماني للواقع الافتراضي.
العوامل التي يمكن أن تؤدي، بشكل فردي أو جماعي، إلى إجراء ترقية تقييم إيجابي/ رفع التصنيف:
تتطلب ترقية IDR للبنك على المدى الطويل ترقية VR، ورفع الواقع الافتراضي إلى مراجعة
تصاعدية لبيئة التشغيل، وسجل للربحية، وتحسين جودة الأصول جنبًا إلى جنب مع انخفاض
ملحوظ في التعثرات القديمة الضعيفة.
الديون الأخرى وتصنيفات
المُصدر: محركات التصنيف الرئيسية
لا يوجد دعم متوقع:
تعكس GSR الخاصة بـ GCB لـ "No Support" وجهة نظر الوكالة أنه على الرغم من أن الدعم الحكومي ممكن،
إلا أنه لا يمكن الاعتماد عليه نظرًا للأهمية النظامية المنخفضة لبنك GCB نظرًا
لامتيازه الاسمي وحصته الصغيرة في السوق.
الديون الأخرى وتصنيفات
المُصدر: تصنيف الحساسيات
من غير المحتمل رفع مستوى GSR الخاص بـ GCB لأنه سيتطلب
تعزيز امتياز البنك إلى الحد الذي يصبح فيه مهمًا على مستوى النظام داخل القطاع
المصرفي العراقي، وهو أمر غير متوقع خلال أفق التصنيف.
تعديلات VR
درجة بيئة التشغيل هي "ccc +" أقل من الدرجة الضمنية
للفئة "b"
للعراق، بسبب أسباب التعديل التالية:
حجم وهيكل الاقتصاد (سلبي)، وتطور السوق المالي (سلبي).
درجة ملف تعريف النشاط التجاري "ccc" أقل
من الدرجة الضمنية للفئة "b"، نظرًا لأسباب التعديل التالية: نموذج العمل (سلبي)، وضع
السوق (سلبي)، والإدارة والحوكمة (سلبي).
درجة رأس المال والرافعة المالية "b-" أقل
من الدرجة الضمنية للفئة "bb"، وذلك بسبب أسباب التعديل التالية: ملف تعريف المخاطر
ونموذج الأعمال (سلبي)، وتوليد رأس المال الداخلي والنمو (سلبي).
أفضل/ وأسوأ سيناريو لتصنيف الحالة
التصنيف الائتماني الدولي للمؤسسات المالية ومصدري
السندات المغطاة لديهم أفضل سيناريو لترقية التصنيف (يُعرف بأنه النسبة المئوية 99
من انتقالات التصنيف، المقاسة في اتجاه إيجابي) من ثلاث درجات على مدى أفق تصنيف
مدته ثلاث سنوات؛ وسيناريو خفض التصنيف لأسوأ حالة (يُعرف بأنه النسبة المئوية 99
من انتقالات التصنيف، مقاسة في اتجاه سلبي) من أربع درجات على مدى ثلاث سنوات.
النطاق الكامل لتصنيفات أفضل وأسوأ السيناريوهات لجميع
فئات التصنيف تتراوح من "AAA" إلى "D". تستند التصنيفات الائتمانية لأفضل وأسوأ السيناريوهات إلى
الأداء التاريخي.
اعتبارات ESG
حصل البنك الخليج التجاري على درجة ملاءمة الحوكمة
البيئية والاجتماعية والمؤسسية "4" لهيكل الحوكمة حيث أنه يحتوي على
قروض مادية للأطراف ذات صلة، وغير عاملة إلى حد كبير، واستثمارات في رأس المال في
الكيانات الخاسرة، والتي نعتقد أنها مرتبطة أيضًا بمساهمي البنك، هذا له تأثير
سلبي على الملف الائتماني للبنك، وهو وثيق الصلة بالتصنيف بالاقتران مع عوامل
أخرى.
وكالة فيتش
وكالة فيتش أو مؤسسة فيتش الدولية للتصنيف الائتماني، شركة
فرعية مملوكة بالكامل لشركة هيرست، في 12 نيسان/أبريل 2012 قامت هيرست بزيادة
حصتها في مجموعة فيتش إلى 50٪، وهي إحدى ثلاث شركات تصنيف كبرى إلى جانب ستاندرد
آند بورز وموديز، وقد تأسست الشركة من قبل جون نولز فيتش في 24 كانون الأول/
ديسمبر 1913 في مدينة نيويورك باسم شركة فيتش للنشر، واندمجت مع شركة IBCA المحدودة
ومقرها لندن في ديسمبر/كانون الأول عام 1997 تحت اسم فيتش المحدودة، وتعرف حالياً
باسم الثلاثة الكبار في قطاع وكالات التصنيف الائتماني مع وكالة موديز وستاندردآند بورز. لمزيد من المعلومات ذات الصلة، قم بزيارة www.fitchratings.com
ترجمة وتحرير
أدمن المدونة
تعليقات
إرسال تعليق
أكتب تعليقاً مناسباً حول الموضوع